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本周电子板块及个股表现:
本周大盘指数普遍下跌，上证指数、深证成指、创业板指涨跌幅分别为-1.86%、-1.57%、-0.67%；电子行业涨跌幅为-1.51%，在31个申万一级行业中涨幅位居第13位。在电子行业中，细分板块多数下跌，涨跌幅排名前三的板块分别为集成电路封测、品牌消费电子、LED，涨跌幅分别为4.73%、1.13%、0.88%。本周电子板块宝明科技、联动科技、国光电器领涨，涨跌幅分别为32.46%、29.06%、28.74%，公司主要业务分别为LED显示和复合铜箔、半导体封测设备、电声产品制造。
晶圆代工厂业绩分化，中芯国际预计Q2环比回暖
本周两大头部晶圆代工厂中芯国际和华虹半导体均发布了23Q1财报。中芯国际收入和归母净利润同比分别下滑13.88%、49.18%，华虹半导体销售收入和归母净利润同比分别增长6.1%、47.9%。在指引方面，中芯国际预计二季度收入环比回升5%-7%，毛利率环比略微下滑至19-21%，维持全年指引不变；华虹半导体预计收入环比基本持平，毛利率则将继续环比下滑至25-27%。
投资建议
本周我们建议关注封测环节，包括长电科技、通富微电、华天科技、甬矽电子、晶方科技等封测厂商，以及伟测科技等独立第三方测试厂商。建议关注北方华创等平台型设备龙头、华海清科等细分领域设备龙头、富创精密等零部件企业。建议关注云安全芯片供应商国芯科技，同时我们也持续看好算力芯片和周期复苏两条主线。
本周报告&调研&会议
本周报告：《电子行业Q1业绩复盘：行业持续去库存，周期复苏创新成长》。本周调研：矩子科技、华灿光电、聚灿光电、纳芯微、长光华芯等。
风险提示：宏观经济下滑的系统性风险；消费电子复苏不及预期风险；AI/新能源汽车/光伏储能等新兴领域增速低于预期风险。
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