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【机械】工业母机、碳化硅设备国产化再迎利好——行业周报-20230212
1、工业母机、半导体设备产业链、供应链自主可控再迎政策利好
国资委政策利好下，产业链供应链安全，自主可控趋势明显。目前工业母机产业链、半导体设备等设备国产渗透率较低。在存量竞争时代、掌握核心技术自主权是保障国家产业安全的根基，我们建议关注国产设备渗透率低、替代空间大的制造业细分领域。伴随《关于做好2023年中央企业投资管理进一步扩大有效投资有关事项的通知》等一批积极的政策出台，工业母机、半导体设备等板块或将加快国产化步伐。
2、中高端机床市场技术突破，关注核心零部件自主可控力
结构高端化、产业链自主可控是发展趋势。产业链、供应链自主可控的趋势下，高速度、高精度、高价值的高档数控机床占比将越来越高；核心零部件国产替代有望拾级而上，发挥供应链自主可控优势，中低端市场集中度提升，高端市场抢夺外资份额
3、碳化硅，前景广阔的第三代半导体材料
车载器件是碳化硅功率器件最重要的应用领域之一。碳化硅（SiC）是继硅、锗，GaAs、InP后的第三代半导体材料。2021年，碳化硅车载器件市场规模约为6.85亿美元，占碳化硅功率器件总市场规模的63%。目前碳化硅功率器件主要用在DCDC、OBC、电机逆变器、电动空调逆变器、无线充电等需要AC/DC快速转换的部件中（DCDC中主要充当快速开关）。
国产化进程下，碳化硅切磨抛设备需求空间广阔。碳化硅厂商扩产下，碳化硅切磨抛设备国产替代空间广阔。2020年以来，碳化硅衬底外延厂商积极扩产。据CSAResearch不完全统计，截至2022年6月，碳化硅衬底外延厂商共有新增拟建项目计划28个，涉及投资总额达264.5亿元；另有11个项目已经建成通线或即将通线，达产后国内碳化硅衬底外延产能或增加95.5万片/年。2022年，东莞天域获批片区土地，用于全球首条8英寸外延片产线，建设周期5年，达产后产能可达100万片/年。碳化硅衬底、外延厂商的产能建设，将进一步推动切磨抛设备市场规模扩大。
4、受益标的
工业母机：宇环数控(行情002903,诊股)、华中数控(行情300161,诊股)、海天精工(行情601882,诊股)、秦川机床(行情000837,诊股)、日发精机(行情002520,诊股)、纽威数控(行情688697,诊股)；碳化硅设备：宇环数控、快克股份(行情603203,诊股)。
风险提示：制造业景气复苏进程不及预期；工业母机国产替代进度不及预期，政策面、资金面支持效果不及预期；碳化硅设备国产化进程不及预期。
